Мировым производителям лития грозит кризис — в чем причина

Мировая литиевая промышленность переживает беспрецедентную нестабильность. Главная причина в том, что темпы внедрения электромобилей не соответствуют прогнозам, и это вызывает резонанс во всем горнодобывающем секторе.

Об этом пишет издание Discovery Alert.

Литий, который когда-то считался "белым золотом" из-за своей важнейшей роли в энергетическом переходе, с 2022 года претерпел существенные изменения в фундаментальных рыночных показателях, заставляя горнодобывающие компании по всему миру адаптироваться к новым реалиям чрезмерного предложения и снижения спроса, говорится в материале.

Более того, понимание особенностей аргентинского литиевого рассола стало критически важным для инвесторов, которые ориентируются на этом нестабильном рынке.

Драматический обвал рынка

Цены на литий упали почти на 90% по сравнению с пиковым значением 2022 года, создав один из самых значительных излишков предложения в истории этого товара. Этот обвал является чем-то большим, чем просто типичной коррекцией рынка — он сигнализирует о фундаментальном переосмыслении темпов перехода мира на электротранспорт.

Согласно отраслевым данным Benchmark Mineral Intelligence, цены на карбонат лития в Китае упали с более чем 80 000 долларов за тонну в ноябре 2022 года до 13 000 долларов за тонну за последние месяцы. Это резкое падение вызвало шок по всей цепочке создания стоимости лития — от крупных горнодобывающих предприятий до проектов на стадии геологоразведки.

Почему добытчики лития испытывают трудности

Нынешний кризис является результатом сложного взаимодействия рыночных сил, технологических разработок и изменений в регулировании, которые вместе подорвали предыдущие предположения о росте.

Замедление внедрения электромобилей

Рынок электромобилей в 2021-2022 годах не рос темпами, прогнозируемыми большинством отраслевых аналитиков. Согласно данным EV-Volumes.com, рост мировых продаж электромобилей замедлился с 60% в годовом исчислении в 2022 году до примерно 35% в 2023 году.

Несмотря на значительный рост, это замедление повлияло на сырьевые рынки, которые были готовы к гораздо более агрессивным сценариям внедрения.

Неопределенность регулирования

Политические факторы усилили рыночные проблемы, а изменения в нормативно-правовой базе создали дополнительные препятствия спроса литий. Среди самых ярких примеров:

1. Неожиданное решение Германии прекратить субсидирование электромобилей в декабре 2023 года, на три месяца раньше запланированного срока.
2. Сокращение Китаем субсидий на электромобили, хотя это частично компенсируется другими стимулами.
3. В Соединенных Штатах продолжаются дебаты о будущем налоговых льгот для электромобилей и соответствующих компонентов аккумуляторов.
4. Европейский Союз задерживает внедрение более строгих стандартов выбросов CO₂ для автопроизводителей.

Эти изменения в регулировании привели к более неопределенной ситуации со спросом, что затрудняет производителям лития точное прогнозирование будущих потребностей и соответствующее планирование производства.

Неустойчивая ценовая среда

Текущие цены на литий упали ниже уровня стимулирования, необходимого для запуска новых производств, что создает потенциальные долгосрочные ограничения поставок.

По словам генерального директора транснациональной горнодобывающей корпорации Rio Tinto Group Якоба Стаусхольма, текущие цены на литий "явно неустойчивы" ввиду необходимости разработки значительных новых месторождений для удовлетворения даже консервативных прогнозов спроса на ближайшее десятилетие.

Анализ отрасли показывает, что предельная себестоимость продукции для многих литиевых предприятий составляет от 15 000 до 20 000 долларов США за тонну эквивалента карбоната лития (LCE), а это означает, что текущие рыночные цены около 13 000 долларов США за тонну являются недостаточными для оправдания новых инвестиций или поддержки некоторых действующих предприятий.

Доктор Сара Чен, экономист в горнодобывающей отрасли, объяснила, что рынок лития демонстрирует классическую динамику подъемов и спадов. Цены взлетели до небывалых высот, что вызвало масштабный рост предложения, которое теперь превзошло более умеренный рост спроса. По ее мнению, отрасль сейчас находится в болезненной фазе адаптации, которая в конечном итоге приведет к более сбалансированному рынку.

Ранее мы писали, как литий из моря может вытеснить шахты и изменить геополитику.

Также узнавайте, какие угрозы могут возникнуть перед Боливией из-за добычи лития.